RWA（Real World Assets，真實世界資產）近期引起了廣泛討論，各大巨頭機構紛紛進入，並對其長期發展抱有樂觀看法。 傳統金融機構如高盛、西門子和 KKR，以及加密原生協議如 MakerDAO 和Aave，都宣布了基於 RWA 的項目；Binance 在 2023/3 發布了一份以 RWA 為主題的深度研究報告，花旗銀行更是在其報告中強調幾乎任何有價值的東西都可以進行代幣化，而金融和現實世界資產的代幣化可能是區塊鏈實現突破的”殺手級應用”。根據他們的預測，到 2030 年市場價值將達到 4 萬億至 5 萬億美元。由此可見，RWA 賽道在今年引起了廣泛的關注。
RWA（Real World Assets，RWA）簡單來說是「現實資產 Token 化」，這是一種重要的金融科技概念。透過標記化並在區塊鏈上呈現，RWA 讓我們能夠將各種實物資產轉化為數位代幣，開啟了全新的投資機會。無論是房地產、現金（美元）、貴金屬（如金和銀）、奢侈品、債券或保險，這些現實世界中的資產都可以成為 RWA 的一部分。
透過將現實資產 Token 化，我們能夠實現更高度的流動性和可轉換性。投資者可以透過購買這些數位代幣來參與實物資產市場，無需實際擁有或管理實物。這種方式為投資者提供了更多靈活性和多樣性，同時降低了市場參與的門檻。
RWA 賽道在 DeFi 領域之所以備受關注，是因為可以將固定收益、股票和實物資產（如房地產、金屬等）等傳統資產鏈，讓它們與傳統金融服務相結合，創造新的可能性。
RWA 主要體現在以下幾個方面：
- 拓展 DeFi 應用範圍與可組合性：通過將現實世界的資產上鍊，RWA 可以為 DeFi 打開更大的市場空間，讓 DeFi 服務於更多的用戶和資產種類。
- 提高市場流動性、即時的價值轉移：RWA 讓這些傳統上效率低的資產，比如房地產和黃金，可以更高效率的交易，從而提高市場流動性。
- 如果你想成為一名房東，首先你需要取得產權，進行所有的盡職調查，然後聘請律師完成整個過程，再來是租賃，整個過程需要好幾周甚至一個月，然後你每 30 天會收到租金，如果最終想對其進行抵押，你需要經歷一個繁瑣的過程。但是如果將這一切都帶到區塊鏈上，你可以在 15 秒內購買一棟已經出租的房子，在很短的時間內收到每天的租金，並且可以輕鬆地通過幾個點擊在鏈上借款，無需進行任何形式的信用審核或批准，從而獲得所有的好處。
- 提升金融市場透明度：區塊鏈技術的特性使得RWA交易過程更加透明，有助於提高市場公平性。
該模型為傳統實物資產提供了一種新的流動性衍生品，結合了區塊鏈的透明性、去信任化和全球市場的特點。實物資產的貢獻不僅可以為資產所有者創造價值，也可以為投資者提供更多的投資選擇。
針對各種 RWA 項目進行分類，其大概分成以下應用 :
穩定幣在當今的 RWA 領域中扮演著重要角色，其市場價值約為 1300 億美元。USDT是目前佔比最大的穩定幣，市值達到 816 億美元。作為首批將市場價值與美元掛鉤的加密貨幣之一，Tether 在穩定幣領域具有重要地位。其他常見的穩定幣包括 USDC、BUSD 和 DAI 等。
合成資產是模擬股票、大宗商品、貴金屬等其他類型資產價格的鏈上交易代幣。Synthetix 是以太坊上的龍頭合成資產發行和交易平台，其流通市值為 6.2 億美元。
DeFi 協議 + RWA 可作為抵押品用於借貸服務方面。MakerDAO 是 2014 年在以太坊區塊鏈上創建的開源去中心化自治組織，同時也是 RWA 借貸領域的領導者。持有其代幣 MKR 的人均可參與項目治理。此外，MakerDAO 發行了穩定幣 DAI，並透過抵押債務、超額抵押等機制來穩定 DAI 的價值。
房地產是 RWA 領域中最受歡迎的代幣化領域。可以讓投資者以較低的資金參與投資千萬豪宅，並透過中間商來持有房產並從中獲取佣金。如果投資者沒有足夠的資金，可利用 RWA 房地產代幣化，將房地產轉化為 NFT 進行交易或作為抵押品進行貸款；鏈上房地產可對房源進行碎片化，使多個用戶持有一部分所有權，總體來看對散戶十分有利。
RWA 雖然嘗試讓區塊鏈破圈創新，但在具體市場上，我們還應該還須考慮到政策監管的明確性、傳統企業對資產 Token 化的態度以及實現 RWA 的相關基礎設施的完善度…等，這些因素是決定 RWA 發展的關鍵。在龐大的市場需求下，期待未來有更多玩法與項目帶動賽道，也提供投資人更多機會。
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